풀스 골드 FOOL’s GOLD

Fool’s Gold - Gillian Tett DEFINITION of Fool s Gold : Also known as iron pyrite, fool s gold is a gold-colored mineral that is often mistaken for real gold. Fool s gold is also a common term used to describe any item which has been believed to be valuable to the owner, only to end up being not so. Investments in hot stocks that seemed too good to be true, only to crash and burn, can be referred to as investing in fool s gold 흔히 ‘서브프라임 사태’라고 불리는 2007~2008년의 미국발 금융위기를 다룬 책이다. 파이낸셜타임즈 기자인 저자는 제이피모건을 비롯한 수많은 금융기관의 실무자, 경영자들을 인터뷰하고 방대한 양의 자료를 정리하여 일반인들이 읽고 이해하기 쉬운 책을 만들어냈다. 특히 서브프라임 사태의 와중에 베어스턴스와 워싱턴 뮤추얼을 인수하면서 명실상부한 세계 금융의 최강자로 등장한 제이피모건을 그 중심에 두고 있다. 이 책을 통하여 VAR (Value At Risk)라는 개념을 처음 고안하여 실무에 도입한 것도, CDO를 비롯한 각종 파생상품을 본격적으로 시장에 도입한 것도, 그리고 결과적으로 그런 파생상품에서 비롯된 금융위기를 딛고 세계 금융의 리더로 도약한 것도 제이피모건임을 알게되었다. 또한 제이피모건의 문화적인 특성, 그리고 제이피모건의 CEO인 제이미 다이먼에 대해서도 더 잘 알게 되었다. 내가 몸담고 있는 회사에 대하여 내부에서가 아니라 이런 책을 통하여 더 자세히 알게 된다는게 아이러니 하기도 하지만 말이다. 또한 서브프라임의 광풍속에 세계에서 가장 똑똑한 사람들이 모였다는 월스트리트에서 어떻게 그 (사후적으로 돌아보면) 엄청나게 어리석어 보이는 일이 일어났는지에 대한 설명과 저자의 insight이 곳곳에 드러난다. 믿을 수 없지만, 한마디로 은행들, 신용평가기관들, 투자자들, 정책당국, 그 누구도 무슨 일이 일어나고 있는지 알지 못했고, 문제가 터진 이후에도 정확히 어떤 상태인지 파악할 방법과 도구를 알지 못했으며, 당연히 그런 상황에서 무엇을 어떻게 해야 할지도 알지 못했다. 최고의 인재들이 모여 최고로 발달된 리스크관리 체계를 갖고 있다고 믿었던 세계 최고의 금융기관들에서 그런 일이 일어났다는 것은
2008년 전세계 금융시스템은 왜 스스로 자폭한 것일까
천문학적 부를 약속했던 금융혁명이 세계경제의 대재난으로 이어진 충격적 비망록

금융위기를 1년 전 경고하여 월가의 분노를 산 파이낸셜타임스 스타 기자의 날카로운 분석과 생생한 인물 묘사로 드러나는 금융계 엘리트들의 경악스러운 실화를 소개한다. 천재들의 실패 라이어스 포커 를 잇는 비즈니스 논픽션의 결정판으로 자신도 모르게 ‘괴물’을 창조하고서도 베어스턴스, 시티, 메릴린치, 리먼브러더스 등 다른 거인들이 쓰러진 뒤 월가 최후의 승자로 등극한 JP모건 내 엘리트 집단의 숨 막히는 드라마가 펼쳐진다.

JP모건체이스의 최고경영자 제이미 다이먼과 ‘모건 마피아’라고 불리던 금융 공동체 소속 인물들을 독점 취재하고, 티머시 가이스너 재무부 장관을 포함한 금융계의 핵심 인물 수십 명을 심층 인터뷰한 끝에 저자는 JP모건 소속의 야심만만하던 한 집단이 금융의 연금술을 동원해서 어떻게 금융권에 혁명을 몰고 왔는지, 그리고 그 혁명이 어떻게 사람의 통제를 벗어나서 제멋대로 날뛰게 되었는지 손에 잡힐 듯 생생하게 그려낸다.

베일에 싸인 세계 금융계의 핵심부에서 일어난 이야기를 흥미진진하게 풀어내는 한편, 1930년대 대공황 이후 최악의 경제위기가 어떻게 발생했는지 알려주는 희귀한 역작으로, 일찍이 워런 버핏이 금융의 대량살상무기 라 불렀던 파생상품에 대한 규제방안이 글로벌 금융위기의 해법을 찾고자 조직된 G20 정상회의에서 논의되고 있는 현 시점에 세계경제와 금융의 미래를 전망하게 해준다.

추천의 글 : 오세경(건국대학교 경영대학원장/한국파생상품학회 회장)
서문

1부 혁신
1장 파생상품의 꿈
2장 줄다리기
3장 드림팀
4장 소매를 걷어붙이고
5장 합병의 광풍

2부 타락
6장 고삐 풀린 혁신
7장 미스터 다이먼, 새로운 주인공의 등장
8장 위험한 사업
9장 레버리지의 광기
10장 오싹한 공포

3부 재앙
11장 초기의 실패들
12장 패닉이 지배하는 세상
13장 은행 앞에 길게 늘어선 줄
14장 베어스턴스를 인수하다
15장 자유 낙하

에필로그
감사의 말
주
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용어 해설
감수의 글 : 김규진(다산회계법인 금융 컨설턴트)